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엑셀 NPV함수로 투자의 현재가치 구하기

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엑셀함수는 NPV는 Net Present Value를 줄여서 쓴 것으로 투자의 현재가치를 구해준다.

투자로 인해 발생하는 현금흐름(수익)의 현재가치의 합계를 NPV함수로 구한 후 투자액을 빼서 0보다 크면 투자대비 수익이 발생하는 것이므로 투자를 결정할 수 있다.

실습용 엑셀파일 다운로드 : 엑셀함수_NPV_투자의_현재가치_구하기.xlsx
구문(Syntax)

NPV(rate,value1,[value2],…)

할인율과 주기적인 현금흐름을 기초로 하여 투자의 순 현재가치를 구해준다.

인수 :

– rate : 일정기간의 할인율
– value1, value2,… : 기간별 현금흐름(수익)

 

사용예 :

Case 1) 100만원을 투자하여 투자여부 결정하기(수익이 마이너스인 경우)

엑셀함수 NPV

위와 같이 초기 투자비가 100만원이고

  • 1년 후 수익은 30만원
  • 2년 후 수익은 40만원
  • 3년 후 수익은 50만원인 경우

100만원 투자해서 수익이 110만원이니
투자비 100만원을 빼면 10만원이 남는다고 생각할 수 있겠지만
미래의 수익이 현재시점에 볼때는 가치가 떨어진 것이므로
10만원보다 적은 금액이 남거나
10만원도 남지 않는다고 볼 수 있는데

NPV함수를 이용하면 실제 현재시점의 수익의 가치를 구할 수 있다.

 

아래와 같이 NPV함수를 이용하여 현재가치를 구해보자.

할인율은 5%로 가정한다.

다음과 같이 수식을 입력한다.

=NPV(5%,C6:C8)

두번째 인수 C6:C8은 현금흐름(수익)의 범위이다.
아래와 같이 금액을 직접 입력해도 결과는 동일하다.

=NPV(5%, 300000,400000,400000)

엑셀함수 NPV

수식이 제대로 입력되었다면 C11셀에 994,061원이 구해진다.

수익을 단순히 더하기만 하면 110만원데,
NPV로 함수로 현재시점의 가치를 구하니 994,061원이 구해졌다.

100만원을 투자하고 994,061원이 남았으니 5939원 적자가 발생했다.

엑셀함수 NPV

*결론 : 100만원을 투자하여 5,939원 손해이므로 투자하지 않는다.

 

Case 2) 100만원을 투자하여 투자여부 결정하기(수익이 나는 경우)

엑셀함수 NPV

위와 같이 초기 투자비가 100만원이고

  • 1년 후 수익은 30만원
  • 2년 후 수익은 40만원
  • 3년 후 수익은 50만원인 경우

100만원 투자해서 수익이 120만원이니
투자비 100만원을 빼면 20만원이 남는다고 생각할 수 있겠지만
미래의 수익이 현재시점에 볼때는 가치가 떨어진 것이므로
20만원보다 적은 금액이 남는다고 볼 수 있는데

NPV함수를 이용하면 실제 현재시점의 수익의 가치를 구할 수 있다.

 

아래와 같이 NPV함수를 이용하여 현재가치를 구해보자.

할인율은 5%로 가정한다.

다음과 같이 수식을 입력한다.

=NPV(5%,C21:C23)

두번째 인수 C21:C23은 현금흐름(수익)의 범위이다.
아래와 같이 금액을 직접 입력해도 결과는 동일하다.

=NPV(5%, 300000,400000,500000)

엑셀함수 NPV

수식이 제대로 입력되었다면 C26셀에 1,080,445가 구해진다.

수익을 단순히 더하기만 하면 120만원데
NPV로 함수로 현재시점의 가치를 구하니 108만원 정도가 구해진다.

100만원을 투자하고 정확히 1,080,445원이 남았으니

실제로 얻은 현재시점 기준의 이익은 80,445원이다.

엑셀함수 NPV

* 결론 : 100만원을 투자하여 80,445원을 벌 수 있으므로 투자를 결정할 수 있다.

 

[ 엑셀 재무 함수]

 

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